MODELO DE VALUACIÓN, A PARTIR DEL MODELO DCF, PARA EMPRESAS COTIZANTES DE LA BOLSA DE VALORES DE ARGENTINA, ENFOCADO AL PERIODO DE CRISIS FINANCIERA 2001-2002 VALUATION MODEL, FROM THE DCF MODEL, FOR LISTED COMPANIES IN THE STOCK EXCHANGE MARKET OF ARGENTINA, FOCUSED TO THE PERIOD OF FINANCIAL CRISIS 2001-2002

Abstract

El tema de este artículo es la valuación de empresas en períodos de crisis financieras y su objetivo la
construcción de un modelo de valuación a partir de la metodología DCF, para valuar empresas del
mercado financiero argentino en el periodo de crisis financiera 2001-2002. El artículo es un resumen de
la tesis doctoral de Masilo (2012) e incluye la introducción, la metodología de investigación, la
descripción y prueba del modelo DCF tradicional, con las empresas del mercado financiero argentino,
la construcción y prueba del modelo de valuación para periodos de crisis financiera y la conclusión. El
método de investigación aplicado fue el hipotético deductivo y la investigación fue del tipo descriptiva,
explicativa y cuasi-experimental. Se analizaron las variaciones absolutas y relativas de las valuaciones
calculadas con los distintos modelos y las dispersiones de las mismas. Los resultados mostraron que el
modelo propuesto, para periodos de crisis financiera, logró valores con menor dispersión que los
obtenidos con el modelo tradicional